文丨李梓楠
编辑丨程曼祺
7 月 23 日的财报电话会后,特斯拉 CEO 埃隆·马斯克临时起意,在得州工厂召开了 30 分钟的全员会。一位在场的工程师告诉我们,全员会和电话会一样,马斯克讲了三十分钟好消息:营收增长、电池技术突破、Cybertruck 产能翻倍、Dojo 超算中心建设顺利。
马斯克没有提到特斯拉一系列的坏消息:全员会前,特斯拉交出了近 6 年来最差季度业绩,整个二季度,特斯拉卖出 44.4 万辆车,比市场预期多 2 万辆,带动营收同比增长 2% 至 255 亿美元。代价是,特斯拉只能靠降价维持销量——汽车销售毛利率下降 1.8 个百分点至 14.6%,为 18 个季度以来最低;净利润同比暴跌 45% ,来到 14.78 亿美元,远低于市场预期。
财报发布后,特斯拉股价跌超 8%。当天美股 7 巨头里,除特斯拉外,只有英伟达微跌,其它都在上涨。
特斯拉仍处在新老技术和产品青黄不接的低迷期。
推出新车是能让特斯拉最快重回增长的路径,特斯拉目前近 80% 的营收来自卖车。但马斯克在财报电话会和全员会中都没怎么谈论新车型,他认为那些信息应该留到新车发布会上说。电话会上,马斯克只提到特斯拉会在明年上半年交付一款更便宜的汽车,这款新车是 Model Y 的简配版,并不是此前传闻的 2.5 万美元廉价车。这款车也不会在成本更低的墨西哥生产,特斯拉墨西哥工厂的建设计划已被被推迟到美国大选之后。
为数不多的的好消息是:随 4680 电池技术迭代和产能扩张,成本可能显著下降,马斯克称,搭载这款难产已久的电池的 Cybertruck 有可能会在今年底开始赚钱。
电话会的剩余时间,马斯克都在谈 FSD 、Robotaxi和人形机器人 Optimus,他认为这些新业务是特斯拉未来增长的关键。
他强调,特斯拉的价值高度依赖于自动驾驶,如果投资者不相信公司能够解决自动驾驶问题,他们应该卖掉特斯拉的股票。至于 Robotaxi ,马斯克声称特斯拉 “很快” 会有一支 1000 万辆车的自动驾驶车队,用户只需打开手机叫车,这辆车就会自动接送人;而人形机器人则是比汽车大得多的业务,马斯克重申,未来每个人类都会配备 2 个以上的人形机器人,世界最终会需要 200 亿台人形机器人。
特斯拉昨天在美国推送了 12.5 版本的 FSD ,其参数是 v 12.4 的 5 倍。马斯克还说,特斯拉今年底之前,就能在中国和欧洲获得推出 FSD 的许可。
但 FSD 仍需不断迭代,才能让特斯拉颠覆汽车业卖车赚钱的竞争逻辑,转为售卖软件盈利。特斯拉汽车当前搭载的算力无法支撑完全自动驾驶功能。市场预测,FSD 迎来质变的时刻要到明年下半年。
特斯拉 Robotaxi 和人形机器人的重要节点则都被推迟。马斯克说:原计划 8 月 8 日发布的特斯拉 Robotaxi的亮相时间会推迟至 10 月 10 日;原计划明年上半年小规模量产的 Optimus 的量产时间将推迟约 6 个月。
除了靠售卖自动驾驶软件赚取利润,FSD 的性能和体验也关系到特斯拉的无人出租车和机器人业务。特斯拉今年计划为训练自动驾驶算法投入 100 亿美元,主要用于购买算力芯片和在得州工厂建超算中心。
今年一季度,特斯拉暂停了被市场期待已久的 2.5 万美元廉价车项目,并在全球裁掉了 14% 的员工。从特斯拉的资源投入看,与 AI 紧密结合的 FSD 与 Robotaxi 是马斯克的优先级。
特斯拉历史上几度濒临破产,又绝地反击,每一次力挽狂澜的关键都是拿出大幅超越同行的革新:如新的集中式电子电器架构、一体压铸的造车方式等。它仍在延续自己的惯性。
题图来源:特斯拉 X 账号